三个月后再看中国数码文化（8175.HK），唯一电竞股盈利模式初现
2016/6/3 港股那点事
我之前曾在格隆汇发表过《周杰伦手上的全市场电竞唯一标的：中国数码文化(8175.HK)》，基本讲述了中国数码文化是目前全市场唯一一家从事电竞领域的上市公司。
时隔三个月后，确实看到了公司在电竞领域的布局和作为，下面为大家介绍介绍公司进来的运作情况和后市展望。
国家支持电竞行业，迎来新风潮
今天，体育总局体育信息中心发布《关于举办2016年全国电子竞技公开赛(NESO)的通知》，通知显示，为了进一步促进电子竞技运动发展，提高我国电子竞技水平，拟定于2016年12月举办2016年全国电子竞技公开赛。比赛设置魔兽争霸3等5个正式比赛项目，总决赛总奖金设置为1,100,000元。
这是国家官方首次支持发展电竞行业，这对电竞领域的龙头股票，有巨大利好。而中国数码文化，正是全网唯一一家最正宗的且有明星和电竞战队加盟的上市公司，业务发展值得期待。
Mr.J战队盈利模式初现
昨天电竞界传来一个重磅的新闻，香港上市公司中国数码文化(8175)宣布与腾讯投资的苏州游视订立战略合作协议，成功为电竞战队确立商业化模式，摆脱电竞一向给人玩票性质的印象。这次战略合作的协议主要有三项：
第一,，中国数码文化旗下的J战队将在龙珠直播平台上成立「J Channel」；
第二，电子竞技战队部份的交流及合作；
第三,，周杰伦先生参与现场直播活动期间至少举办一次慈善活动，且该等慈善活动将于苏州游视拥有的直播平台现场直播。
简单来说, 即是J战队的每场比实直播都能获得比赛奖金以外的收入。
网络直播已成大趋势
根据艾媒数聚股份最新发表的《2016年中国在线直播行业专题研究》，目前中国在线直播平台数量接近200家，其中网络直播的市场规模约为90亿，网络直播平台用户数量已经达到2亿，大型直播平台每日高峰时段同时在线人数接近400万，同时进行直播的房间数量超过3000个。可想而之，网络直播的市场已具一定的规模，而且极具增长动力。
视频内容为王
在这么多的直播平台出现后，竞争自然变得大，大家都知道直播平台的核心价值就是观众人数，越多人观看，收入自然越多，广告费叫价更贵。因此，视频内容继续成为兵家必争之地，所以平台会付款收购内容。中国数码文化本身强项就是内容供应，例如体育、 音乐、娱乐内容版权(IP)业务，现在扩大至电竞及网红，更首次登陆直播平台，加上未来版权费在竞争下继续增长，估计公司盈利能力未来几年会爆发性增长。
假设这200家直播平台中， 其中有20家平台向中国数码文化展开策略性合作，暂时保守一点当签约费500万港元，那么中国数码文化每年将赚取1亿港元，除此之外，周杰伦的J战队还可以有更多收入渠道，例如成为某些品牌代言人，更可以与电玩企业共同推出相关产品等等。
明星周杰伦也看好公司发展
翻查公告，中国数码文化宣布未来6年在电子竞技领域使用周杰伦先生肖像及姓名之独家权利与授予人订立协议并于完成后联合成立名为「J Team」的电子竞技战队，其代为总额为1000万港元的股份，每股作价为0.48港元。
试想一下，目前依然是周杰伦最当红的年代，而周杰伦目前在很多知名的在中国节目上出现。例如《中国好声音4》，周杰伦一季的酬劳至少超过2000万人民币，周杰伦肯定了解其肖像权的价值，所以他这次只拿1000万港元的股份，还有部份J 战队的股份，可以相信周杰伦看到的是电竞业未来的价值。
搜狐张静强势加盟
另外，在5月31日，公司发出公告表示委任张静女士为执行董事，数据显示张女士是会计专业，具丰富管财务及管理经验，而且更是Crown Smart Investment Limited的董事。有兴趣的人如果了解张静女士背景，就会发现，美国上市的搜狐(SOHU)创办人张朝阳先生便是张静的哥哥，可见中国数码文化下一步是否有和互联网大佬搜狐合作推出视频栏目，值得期待。
公告表示张女士实益拥有本公司32,000,000股普通股，即大约占2%公司股权，反映张静女士不仅于执行董事一职，还是公司的策略投资者。作为科网巨头张朝阳的妹妹，自然对这个行业有充份的认识，加上她在财务及核数界多年的经验，大大提升了公司未来的发展前景及业绩信心。
业绩增长稳健，随时转主板
公司在首季度业绩后公布本正委聘专业人士评估联交所证券上市规则第9A.02条所述申请由创业板转至主板上市之要求。回顾首季业绩，公司收益录得5,043万元，按年增加95%。纯利1,041万元，增长53.8%，假若未来三季度持平的话，公司全年能赚4,000万元，预测的市盈率约20倍。但是公司仍处于高速增长期，这样估算还是相当保守的，因为刚公布龙珠直播平台的战略合作费已赚了743.78万港元。
CEO增持突显价值
公司在5月19日发出《董事于本公司的持股量增加》通告, 表示公司执行董事兼行政总裁许东琪先生于5月16日至5月18日期间增持公司300万股股份。做为公司管理层, 相信非常了解公司, 在这个时间点许先生增持, 说明他很看好公司未来的发展。
结语
如果说上一篇文章，我分析了公司的基本情况和盈利模式，那么这3个月的跟踪，可以断定，公司确实是在正确的领域中做正确的事，中国数码文化成功实现了电竞行业的商业价值, 待其转主板后, 估计继科网巨头后, 未来成为深港通热炒的黑马，目前，公司股价很贴近大户入股价以及周杰伦的入股价0.48港元, 相信此时，安全边际非常高。
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