美国P2P行业老大收到美国司法部传票，有些事出了差错
2016/6/15 商业周刊中文版
撰文：彭博社
编辑：马杰、陈培艺
翻译：沙坞
LendingClub已收到美国司法部传票，美国证监会也在对其进行调查
“在我的管理下出了一些事，让我们没能达到自己的高标准”
雷诺·拉普朗什(Renaud Laplanche) 在2006年创办了LendingClub，并很快成为这场看似革命性的全新运动的代言人。通过P2P(个人对个人)金融，想借钱的人和想出借的人可以通过LendingClub之类的网站进行匹配对接。该公司会利用计算机模型来审核借款人，并收取一定的费用。从此无须跑银行，再也不用华尔街。
LendingClub 2014年12月上市时更是风光无限。摩根士丹利前董事长约翰·麦克(John Mack)加盟董事会， 并和拉普朗什一起参加了纽约证交所的开市敲钟仪式。逐渐地，LendingClub很多贷款的出资方不再是个人，而是基金经理、投资基金和银行。P2P这个词最终过气，取而代之的是“市场借贷”。
跟华尔街的关系对LendingClub的增长至关重要，而拉普朗什对这种关系的处理导致了他如今的下台。自5月9日宣布他离职以来，LendingClub的股价下跌40%以上；LendingClub还表示,为其贷款提供“大笔资金”的投资者纷纷暂停购买该公司债券。LendingClub已收到美国司法部的传票，美国证券交易委员会也在对其进行调查。
在要求拉普朗什离职前，公司董事会对打包卖给一家投资银行的300万美元贷款提出质疑，这笔贷款的日期遭到篡改。LendingClub还表示，公司曾向一个外部基金投资1000万美元，拉普朗什事先没有披露自己在该基金的利益。麦克也是该基金的投资者，他现在仍是LendingClub的董事，没有被控行为不当。麦克拒绝置评。
知情人士透露，虽然金额不是很大，但这些问题导致了拉普朗什和董事会之间信任的破裂。Compass Point Research&Trading分析师迈克尔·塔尔坎(Michael Tarkan)表示，就P2P金融整体而言，“信任是这项业务的核心，尤其对这样一个新兴行业来说更是如此。”
在Lending Club， 紧张关系一直持续升温。一位知情人士透露，近几个月，资本市场的动荡使得投资者对Lending Club 等互联网贷款热情降温。拉普朗什开始追求他曾经回避的资金来源。拉普朗什曾长期反对将LendingClub的消费者债务打包成证券，但该公司最近改变了策略，与高盛和杰富瑞(Jef feries)合作准备发行债券。
但至今没有任何债券发行。就在相关进程开始不久，有些事就出了差错。
一位知情人士说，一名员工根据LendingClub高级副总裁马特· 威尔曼(Matt Wierman)的要求，更改了300万美元贷款的日期，该员工后来也把这个决定告知了拉普朗什。《华尔街日报》报道称，威尔曼跟同事们解释说，他的意思被误解了。
威尔曼没有回复彭博社寻求置评的请求。这些贷款出售给了杰富瑞。在LendingClub后来进行的内部调查中，发现有2200万美元贷款并不符合杰富瑞的标准，这些贷款只是其中一部分。LendingClub于5月9日称，已经全部回购了这些贷款，并卖给了另一个投资者。
除此之外，董事会还在调查另外一件事。根据熟悉内情的人透露，今年早些时候，拉普朗什曾要求董事会的风险委员会同意斥资入股Cirrix Capital，后者是一个专门从LendingClub购买贷款的基金。如果其他资金来源暂时枯竭，Cirrix可以维系贷款资金。拉普朗什将这个想法整理成报告，最终也获得批准。但他隐瞒了一些信息：他个人在Cirrix持有股份。
Cirrix董事总经理安德鲁·哈洛韦尔(Andrew Hallowell)没有回复置评请求。一位知情人士说，拉普朗什没打算从LendingClub对Cirrix的投资中受益。
LendingClub后来在监管文件中向投资者披露了拉普朗什的持股。文件还显示麦克在Cirrix也拥有个人股份，但他没有参与风险委员会对这项投资的决定。
麦克2012年加入Lending Club董事会，同年向Lending Club投入250万美元。他经常公开鼓吹购买Lending Club的贷款。2012年，他在CNN Money的节目中称，各大金融顾问为这项业务及其回报着迷不已，“如果有人开始对它投资1000万到1500万美元，我不会感到吃惊。”
不久之后，从摩根士丹利董事长岗位退休的麦克开始帮助LendingClub 开拓关键的资金来源，渠道就是摩根士丹利私人银行客户。他2013 年曾向彭博社介绍过他在这方面的努力。
知情人士透露，摩根士丹利的经纪人开始向客户介绍投资机会，购买LendingClub子公司LC Advisors创建的贷款资产组合。LendingClub发言人称，摩根士丹利私人银行客户购买的贷款在LendingClub 未偿贷款总额中的占比可能不到1%，但未提供有关LC Advisors的具体数字。
拉普朗什在发给彭博社的一份声明中说，他不认同董事会的“事实描述”，但承认“在我的管理下出了一些事，让我们没能达到自己的高标准”。
剑桥大学新兴金融研究中心(Cambridge Centre for Alternative Finance)执行主任罗伯特·沃尔德罗普(Robert Waldrop)称，许多人预计有一天某家P2P公司会翻船，但让人吃惊的是，出事的竟然是这个行业的老大。
LendingClub的麻烦也影响到了竞争对手。一位知情人士说，该公司最大的竞争对手Prosper Marketplace已在同投资者商谈可能的注资事宜。近日，事件似乎又有了新的转机。5月23日, 美国证监会信息显示,中国商人陈天桥的盛大集团斥资近1.6亿美元购入LendingClub至多11.7%的股份(含股票和期权)，或将成为其最大股东。受此消息影响，LendingClub当日股价一度飙涨14%。
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