2016年大商所东北大豆玉米春季考察总结
2016/6/8 期货日报
调研背景
今年李克强总理提出了应加快推进农产品的供给侧改革，目前国内2.8亿吨玉米库存，为了调整优化玉米结构，农业部政策方针指明未来5年内将“镰刀弯”地区玉米种植面积减少5000万亩左右，今年国家要在该地区调减1000万亩以上玉米。其中黑龙江北部所属“镰刀弯”地区第四、第五积温带，今年要确保调减玉米种植面积500万亩以上，发展食用大豆、马铃薯等适宜作物。为了了解该项政策贯彻力度和效果，笔者参与了2016年5月29日大连商品交易所组织的大豆、玉米产区春季考察活动，主要对黑龙江省西北路线进行考察。整个行程历时6天，从哈尔滨出发，途经巴彦、绥化、海伦、北安、黑河、嫩江、讷河、齐齐哈尔等地市，沿途走访了种植户、加工贸易企业、农场、粮食局领导，对当地大豆、玉米的种植面积、种植成本、苗情、加工贸易及农民售粮情况等进行了考察。
调研观点
1、传统大豆种植区域，受国家政策倾向以及当地的政治角色，大豆播种面积出现大幅增加，但其他地区因大豆补贴细则不明和玉米临储取消公布时间较晚，农民在以往大豆收益偏低的心理影响下，大多数依然选择种植玉米。整体来看，黑龙江玉米播种面积缩减有限，大豆播种面积增幅预计不超过两成。
2、今年黑龙江降雨较多，大豆和玉米种植受雨水充沛影响，出苗和长势较好，如果后期天气正常，单产有望维持高水平，后期需重点关注东北天气情况。
3、玉米国储库存已达到历史高位，今年产量的缩减对玉米价格提振有限，价格还是会受高库存压制，市场预计干粮价格跌至每吨1600元(潮粮价格跌至每吨1200元)有惜售，后期价格走势还要看国家政策动向。
4、黑龙江高蛋白豆种子受欢迎，加上国家政策导向今年大豆产量有望止跌回升，但增幅料有限，需求端如果国家能严控转基因进入食品掺混，国产豆未来半年或一年有望进入春天，目前走势受临储大豆拍卖以及美豆影响延续底部震荡。
本次考察内容总结如下：
图1：2016年黑龙江西北线春季考察路线
资料来源：大商所 长江期货研究部
一、“镰刀弯”地区大豆播种面积增加，玉米种植面积缩减有限
国家推进农业供给侧结构性改革，重点是调整优化玉米结构，巩固提升优势区产能，适当调减东北冷凉区等非优势区玉米面积，化解玉米过剩库存。从我们考察的情况来看，黑龙江北部所属“镰刀弯”地区的第四、第五积温带，玉米转种大豆的面积有不同程度的增加，关键的因素就是国家今年鼓励种植大豆，同时取消玉米临储政策，但仍有部分农场由于改种成本过高依然种植玉米。除嫩江、海伦大豆改种面积分别增30%、45%以外，其他地区玉米改种增幅不到10%，而传统玉米种植优势区因对政策的灵敏度偏弱、大豆种植收益偏低，以及杂粮杂豆等经济作物收益不稳定，农民改种其他作物意愿不强。
从种植成本上看，尽管各地地租成本差异较大，农民种植收益也悬殊，但从农民反馈信息来看，大豆种植仍不具优势，种植收益排名依次是水稻、玉米、大豆，成本估算上，每公顷玉米的种植成本为10750元，大豆的种植成本为7500元。玉米价格按1260元/吨，产量按11吨/公顷计算，利润为3110元/公顷，大豆价格按3400元/吨，产量按2.25吨/公顷计算，按去年国家大豆价格补贴每公顷907.5元补贴，预估玉米每公顷收益比大豆高2000元。因此，在今年大豆补贴一直不明确的情况下，农民能改水田的地都会种水稻，能种玉米的还是尽量会种玉米。
整体来看，“镰刀弯”地区受政策引导大豆播种面积有所增加，但其他地区受种植收益主导，玉米转种大豆意愿不强，预计黑龙江大豆增长幅度不超过20%，玉米减少的面积仅10%-15%。
备注：大豆补贴900元左右，今年镰刀湾地区的大豆补贴可能会稍高。
二、苗情略有差异，但总体良好
在新季大豆和玉米的种植情况上，我们了解到今年黑龙江降雨较多，大豆和玉米种植受雨水充沛影响，出苗和长势较好，出苗率都在70%以上，通过跟当地农户的交流，今年到目前为止，天气基本正常，虽然锦河地区玉米种植受气温影响较往年推迟了1-2周，目前叶片比往年同期少1-2片，苗高较其他地区偏矮，但土壤湿度较好，对生长并无影响。此外，海伦、北安、嫩江地区5月15日以来平均积温比往年低3度，大豆的苗高低于往年，但如果后期天气正常，对产量影响也有限，后期需关注大豆玉米的天气。我们在沿途对大豆和玉米进行了采样调查，结果如下：
表2：作物出苗情况
资料来源：大商所 长江期货研究部
三、临储玉米去库存背景下，加工贸易企业对后市偏谨慎
玉米贸易方面，前期玉米收储结束后，山东市场出现供应紧缺，东北玉米曾运往山东获取价差，目前当地玉米干粮现货收购价在0.86-0.88元每斤，与山东地区基本持平，而当地到山东的运费在200元/吨左右，导致山东的贸易基本停滞。此外，当地余粮已经不多，并且玉米质量已经出现明显下降，多家玉米贸易商已经停收，收购质量较好的玉米卖给当地养殖户，达不到饲料要求的玉米基本供应玉米深加工企业。但自玉米定向拍卖以后，深加工企业从市场收购粮食开始减少，进而转向拍卖粮，在国储去库存背景下，贸易商对后市玉米价格偏悲观。
资料来源：大商所 长江期货研究部
此外，玉米深加工企业生产经营情况也不容乐观，其中淀粉加工利润平水，多数时间略有亏损，而且黑龙江深加工企业竞争优势被大幅削弱，一方面，吉林扶持政策走在前面，自2015年10月以来，吉林省持续给予玉米深加工企业每吨150元的补贴持续至今年六月底，而同样作为玉米深加工重要省份的黑龙江省并没有给予补贴政策。
另一方面，超期玉米定向销售的定价上，山东和黑龙江企业申购玉米的价格竟没有差异，都定在1450元每吨。原本黑龙江到山东近200元每吨的运输成本费却没有在价格定价上体现，导致黑龙江的深加工企业没有竞争优势。企业认为山东省玉米定向销售的成交率高达90%以上，说明当地企业原料紧缺，认为未来玉米价格的走势主要看国储拍卖的时间点和拍卖的速度，若后期每周当地依然保持20万吨的投放节奏的话，玉米市场供需会偏宽松，但干粮价格最低也就每吨1600元，反之若几周后停止投放，那么玉米市场短期内会面临货源紧缺，可能会催生一波上涨行情。
四、黑龙江大豆产业复兴可期
近些年，东北地区国产大豆生产出现明显下滑，一方面因为水稻、玉米等高产作物效益明显好于大豆，挤压了大豆生产；另一方面是进口大豆逐年增加，质量好价格低冲击了国内大豆生产。随着国家优化调整玉米结构的政策出台，我们欣喜的看到部分农户、合作社、粮食深加工企业、粮食贸易商、地方国有企业等相关参与主体，已经基本领会政策的导向和意图，传统优势大豆主产区播种面积已经开始回升，且高产高蛋白大豆种子非常受欢迎，正如嫩江、海伦等地粮食负责人倡导，国产豆的出路就要以高蛋白豆为发展战略，要在产品差异化上竞争寻求复兴路，同时，希望国家在大豆补贴上能做到尽早公布，及时发放，只要大豆种植收益有利，黑龙江大豆产业复兴可期。
此外，国家应加大转基因大豆流转管控。新的食品安全法于去年10月1日正式开始执行，虽然法规对转基因标示、网络食品生产必须持照等方面做了明确的规定，但最终还需执行力度。如果国家加强转基因流向监控，这将遏制进口大豆搀兑食品，提振国产大豆需求，国产大豆或将开启久违的春天。
五、总结
1、传统大豆种植区域，受国家政策倾向以及当地的政治角色，大豆播种面积出现大幅增加，但其他地区因大豆补贴细则不明和玉米临储取消公布时间较晚，农民在以往大豆收益偏低的心理影响下，大多数依然选择种植玉米。整体来看，黑龙江玉米播种面积缩减有限，大豆播种面积增幅预计不超过两成。
2、今年黑龙江降雨较多，大豆和玉米种植受雨水充沛影响，出苗和长势较好，如果后期天气正常，单产有望维持高水平，后期需重点关注东北天气情况。
3、玉米国储库存已达到历史高位，今年产量的缩减对玉米价格提振有限，价格还是会受高库存压制，市场预计干粮价格跌至每吨1600元(潮粮价格跌至每吨1200元)有惜售，后期价格走势还要看国家政策动向。
4、黑龙江高蛋白豆种子受欢迎，加上国家政策导向今年大豆产量有望止跌回升，但增幅料有限，需求端如果国家能严控转基因进入食品掺混，国产豆未来半年或一年有望进入春天，目前走势受临储大豆拍卖以及美豆影响延续底部震荡。
作者：韦蕾，数量经济学硕士，现任长江期货豆类油脂研究员，擅长统计调研、数据分析，具有很好的逻辑判断能力。品种研究以基本面为基础，宏观面为导向，将基本数据与数理统计方法相互结合，有着系统的分析框架和独特的视角。
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