【福牛观察】PE市场行情周报（20160409-0415）
2016/4/15 找塑料视点

    

     找塑料网观点

     1. 下周 PE 市场预测

     根据对找塑料网成交数据分析和对市场其他因素的监测，预计下周 PE 市场高端报价仍有回调风险， 特别是华南地区，茂名石化全密度装置计划下周开车，供应面利好减弱，预计下周华南市场 7042 成交价格向 9100-9200 元/吨附近靠拢。

     下游需求转弱，特别是农用薄膜需求旺季结束，石化新增检修装置不多，煤制烯烃又有新增产能投产，特别是中石油及中石化价格重心下移，贸易商对后市信心不足，操盘积极性下降，预计下周 PE 市场维持弱势行情为主，低端报价即便反弹，其涨幅可能也会比较有限。

     2. 下周关注热点

     4 月 17 日在多哈举行的国际原油冻产会议。

     上海石化 HDPE 装置检修情况，以及茂名石化全密度装置开车情况。

     本周回顾

     1. 概述

     本周 PE 市场延续震荡下滑行情，周末 PE 市场成交价格指数较上周末下跌 25 点。部分检修装置开车，农膜需求转入淡季，特别是中石化及中石油连续下调出厂价，多重利空打压本周 PE 市场成交指数回落。

     图1 找塑料网成交指数(国内 PE 市场)走势

    

     2. 找塑料网成交数据分析

     据找塑料网成交数据显示(见表 1)，本周 PE 市场成交价格较上周下跌明显。石化装置检修利好被市场消耗殆尽，下游需求跟进缓慢，特别是石化价格连续回调，市场炒作热情降温，贸易商积极出货为 主，市场实盘成交有让利空间。

     表1 找塑料网 PE 市场成交价格本月对比

     单位：元/吨

    

     (点击表格可放大)

     3. 国内美金盘市场

     本周 PE 美金市场报价较上周稳中有跌。亚洲乙烯市场涨势放缓，对美金市场成本利好支撑减弱，4 月份 PE 下游需求传统旺季结束，特别是国内石化报价连续回调，贸易商对后市信心不足，小幅让利出货为主。HDPE 注塑及拉丝受货源偏紧支撑，市场报价稳定，其余品种供应正常，其市场报价较上周下跌 10-20 美元/吨。

     国外部分石化检修装置计划近期开车，以及国内石化价格连续回调，市场炒作热情降温，下游终端需求跟进缓慢，预计下周 PE 美金市场维持弱势行情为主。不过近期到港的货源成本偏高，抑制 PE 美金市场报价下跌空间。

     表2 国内 PE 美金市场本月价格对比

     单位：美元/吨

    

     (点击表格可放大)

     4. 亚洲 PE 市场

     据找塑料网数据统计(见图 2)，选取 LLDPE 品种为代表反映亚洲 PE 市场走势。本周亚洲线性市场行情止涨转跌。茂名石化和马来西亚石油公司的线性装置计划近期开车，而下游需求转淡，特别是中国市场农膜需求旺季结束，市场炒作热情降温，打压市场报价震荡下滑。CFR 远东下跌 10 美元/吨，报价 1170-1175 美元/吨，CFR 东南亚下跌 20 美元/吨，报价 1190-1195 美元/吨，CFR 南亚下跌 45 美元/吨， 报价 1210-1215 美元/吨。

     图2 远东 LLDPE 市场价格走势

    

     供应量分析

     1. 本周 PE 产量估算

     据找塑料网估算，本周新增检修装置较少，并且上海金菲及扬子石化检修装置开车，石化产量较上周有所增加。

     图3 国内 PE 产量估算变化图

    

     2. 装置检修

    

     (点击表格可放大)

     3. 社会库存

     据找塑料网了解(见图 4)，尽管石化企业仍有装置检修，但是由于下游需求转淡，高成本难以继续向下转移，下游厂家及贸易商操盘积极性下降，导致石化库存较上周有所增加，主要集中在华北及华南 地区，华东地区由于部分石化装置检修，库存甚至有小幅回落，中石油库存增幅不大。另外下游厂家消化缓慢，港口库存有所累计，致使本周 PE 社会库存较上周有所上升。

     图4 国内 PE 社会库存变化图

    

     4. 国内 PE 装置开工率

     据找塑料网了解(见图 5)，本周生产企业新增检修装置不多，并且上海金菲及扬子石化检修装置开 车，PE 装置开工率较上周有所增加。上海石化 HDPE 装置计划本周末停车检修 10 天左右，而恢复开车装置较少，预计下周 PE 装置开工率略有下滑。

     图5 国内 PE 装置开工率变化图

    

     需求分析

     据找塑料网了解(见图 6)，本周下游工厂需求维持疲软态势。一方面 4 月份 PE 下游传统需求旺季结束，另外石化价格连续回调，下游厂家对后市信心不足，难有集中性采购。其中地膜装置开工率维持在 3-4 成。注塑制品厂家装置开工率下降至 5-6 成。塑料薄膜厂家装置开工率降至 6 成左右，管材厂家开工率在 5 成左右，前期工厂是按月订单采购原料，现在是按周采购。中空容器制品厂家开工率在 6 成 左右。

     图6 国内 PE 下游工厂平均开工率变化图

    

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